近日北交所已過會企業(yè)格利爾（831641）在北交所官網(wǎng)更新了招股說明書，公司將于近期正式登陸北交所。

資料顯示，格利爾是一家專業(yè)從事LED照明及磁性器件的研發(fā)、生產(chǎn)、以及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，公司以磁性器件技術(shù)為支撐，廣泛拓展照明、新能源、通信、工業(yè)控制、電聲器件等多領(lǐng)域應(yīng)用場景。公司已于9月28日通過了北交所上市委審核。

截止2022年6月底，公司已取得授權(quán)專利151項，其中發(fā)明專利22項。其中在照明技術(shù)方面，公司共擁有專利31項，其中包括智慧照明控制技術(shù)、電池管理系統(tǒng)、LED燈具高效散熱技術(shù)等核心技術(shù)。在磁性器件方面，公司擁有8項專利，其中包括自動化繞線及測試技術(shù)、扁線立繞電感生產(chǎn)工藝、微逆變壓器生產(chǎn)工藝、多磁芯變壓器生產(chǎn)工藝、高頻諧振變壓 器的漏感控制技術(shù)等多項核心技術(shù)。

【資料圖】

其中在照明業(yè)務(wù)板塊，憑借優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量，格利爾已經(jīng)成為庫珀照明、OutsideIn等國際知名企業(yè)應(yīng)急照明、健康照明等品牌產(chǎn)品的核心供應(yīng)商之一。除此之外，公司還積極拓展了智慧路燈系統(tǒng)、景觀照明工程、無線光頻通信等解決方案的規(guī)劃設(shè)計、方案實施和運(yùn)維服務(wù)能力。

磁性器件業(yè)務(wù)板塊，公司磁性器件產(chǎn)品涵蓋電感器、變壓器等，廣泛應(yīng)用于照明、新能源、通信、工業(yè)控制、電聲器件等新興領(lǐng)域，公司還與錦浪科技、禾邁股份、ABL、動力源、偉創(chuàng)力等知名客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

值得關(guān)注的是，隨著今年以來儲能市場的火爆，格利爾的磁性器件業(yè)務(wù)收入也迎來了大爆發(fā)。

根據(jù)A股42家參與儲能產(chǎn)業(yè)上下游的上市公司財報顯示，前三季度42家儲能上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入7613.26億元，同比大增187.68%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤合計562.70億元，同比大增190.77%。

一般來說，完整的電化學(xué)儲能系統(tǒng)主要由電池組、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能量管理系統(tǒng)（EMS）、儲能變流器（PCS）以及其他電氣設(shè)備構(gòu)成。而作為儲能變流器核心部件的電感器和變壓器，在儲能系統(tǒng)成本的占比約為10%~15%。意味著當(dāng)儲能電池需求量爆發(fā)之時，對電感器和變壓器的需求也會同步增加。

根據(jù)格利爾2022年中報顯示，公司2022上半年實現(xiàn)營收3.25億元，同比增長55.92%；歸母凈利潤3740.48萬元，同比大增249.55%。其中來自于磁性器材的收入同比大增74.45%，同時毛利率也提升了31.48個百分點(diǎn)。

公司也在半年報中表示，上半年業(yè)績的增長主要原因是光伏、新能源汽車等行業(yè)對電子變壓器、電感器的需求將持續(xù)擴(kuò)大，磁性器件行業(yè)迎來快速增長。

可以預(yù)期到，隨著未來光風(fēng)鋰電行業(yè)對電化學(xué)儲能需求的持續(xù)高增長，未來公司磁性器材業(yè)務(wù)仍將保持高速增長趨勢。

不過在業(yè)績高速成長之下，公司的發(fā)展也并非沒有隱患。在此前的北交所發(fā)審委審核會議上，發(fā)審委就對格利爾的多個關(guān)聯(lián)交易問題表示關(guān)注并提出了問詢。

審議意見：

1.請發(fā)行人補(bǔ)充披露對格利爾國際銷售的定價原則，并說明銷售價格是否公允，發(fā)行人及其實際控制人與格利爾國際股東Zhengyu Yan是否存在銷售定價的相關(guān)協(xié)議及約定，請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

2.請發(fā)行人補(bǔ)充說明向惠州華科購買房產(chǎn)存在抵押貸款的具體情況，且在未辦理過戶的情況下即向惠州華科支付大額購房款的商業(yè)合理性，發(fā)行人及其實際控制人、董監(jiān)高與惠州華科是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，明確辦理過戶手續(xù)的確切時間，為確保發(fā)行人利益不受損害而采取的有效保障措施，請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

審議會議提出問詢的主要問題

1.關(guān)于主營業(yè)務(wù)。根據(jù)招股說明書，發(fā)行人同時經(jīng)營照明設(shè)備和磁性器件。請發(fā)行人：(1)結(jié)合發(fā)行人的歷史沿革進(jìn)一步說明形成兩類業(yè)務(wù)的過程和原因，發(fā)行人現(xiàn)有資產(chǎn)、人員、技術(shù)等資源在兩類業(yè)務(wù)之間的分配情況，以及相關(guān)資源能否支撐發(fā)行人同時經(jīng)營兩類業(yè)務(wù)。(2)結(jié)合主要產(chǎn)品銷售收入占總收入比例的變化趨勢等因素，進(jìn)一步說明兩類業(yè)務(wù)后續(xù)是否形成有所側(cè)重的發(fā)展規(guī)劃，照明和磁性材料未來可能的新應(yīng)用場景及其預(yù)期規(guī)模。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

2.關(guān)于關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)申報文件，Zhengyu Yan持有發(fā)行人重要子公司格利爾國際45%股權(quán)，系發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方。傲天鵬為Zhengyu Yan持股33.01%并擔(dān)任董事(副董事長)的企業(yè)、愛特普為Zhengyu Yan持股32.50%并擔(dān)任董事(副董事長)的企業(yè)、ToppowerInc(美國)為Zhengyu Yan控制的境外企業(yè)。報告期內(nèi)，發(fā)行人與上述關(guān)聯(lián)方持續(xù)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易。請發(fā)行人說明：(1)報告期內(nèi)發(fā)行人與傲天鵬、愛特普發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的必要性及合理性，關(guān)聯(lián)交易定價的依據(jù)及公允性，是否存在利益輸送等情形。(2)發(fā)行人對傲天鵬是否存在重大依賴，是否影響發(fā)行人對傲天鵬的議價能力，傲天鵬是否專門為發(fā)行人設(shè)立或?qū)ｉT為發(fā)行人提供服務(wù)。(3)傲天鵬無法向發(fā)行人及時交貨的問題是否得以解決，發(fā)行人向勁力能等其他供應(yīng)商采購?fù)惍a(chǎn)品是否符合客戶的要求，是否存在產(chǎn)品質(zhì)量問題或相關(guān)爭議、糾紛。(4)格利爾國際與ToppowerInc共同租賃房屋的背景、原因、必要性及合理性，格利爾國際與ToppowerInc對租賃房屋的實際使用情況，是否存在共同、混用辦公場所的情形，是否存在相互代墊成本費(fèi)用或進(jìn)行利益輸送等情形，共同租賃房屋是否對格利爾國際的獨(dú)立性造成影響。(5)格利爾國際為發(fā)行人的重要子公司，2021年凈利潤為1202.47萬元，而發(fā)行人2021年歸母凈利潤為3643.91萬元說明Zhengyu Yan的身份和背景，發(fā)行人與Zhengyu Yan成立合資公司的原因，Zhengyu Yan在合資公司中所起到的作用，是否涉及利益輸送，Zhengyu Yan與發(fā)行人控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、主要客戶、供應(yīng)商是否存在實質(zhì)或潛在的關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金業(yè)務(wù)往來或其他利益安排。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

3.關(guān)于土地、房產(chǎn)。根據(jù)申報文件，(1)發(fā)行人子公司惠州格利爾于2021年7月21日與惠州華科明珠產(chǎn)業(yè)孵化投資有限公司(以下簡稱“惠州華科”)簽署廠房購買合同，惠州格利爾以1079.42萬元向惠州華科購買廠房。(2)2021年4月2日，發(fā)行人與徐州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司(以下簡稱“徐州高新”)簽署《實物資產(chǎn)交易合同》，發(fā)行人向其購買坐落于徐州市銅山區(qū)新莊村昆侖路西、閩江路北面積為28764.10平方米的土地及地上建筑物，公司已支付上述不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價款并取得不動產(chǎn)權(quán)屬證書。上述不動產(chǎn)于2012年10月由楊某租賃使用，租賃期限至2022年9月30日屆滿。在租賃期限屆滿前，上述不動產(chǎn)依然由楊某實際使用。

請發(fā)行人說明：(1)惠州格利爾向惠州華科購買廠房的背景、原因以及廠房的具體情況，包括但不限于建筑面積、坐落、實際及規(guī)劃用途、是否存在權(quán)屬瑕疵或權(quán)利負(fù)擔(dān)等；購買價款是否已實際支付，惠州格利爾是否已實際使用該廠房；該廠房是否已辦理完畢過戶手續(xù)，若尚未辦理完畢，請說明尚未辦理完畢過戶手續(xù)的原因，以及辦理過戶手續(xù)的進(jìn)展、預(yù)計完成時間，辦理過戶手續(xù)是否存在實質(zhì)性障礙，是否存在爭議或糾紛，未完成過戶手續(xù)對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響。(2)發(fā)行人向徐州高新購買不動產(chǎn)的背景、原因以及發(fā)行人對該不動產(chǎn)的規(guī)劃用途；楊某房屋租賃合同的實際履行情況、租金支付情況，租賃合同到期后是否續(xù)租，楊某與發(fā)行人之間就租賃合同的履行及該不動產(chǎn)的使用等是否存在爭議、糾紛或潛在糾紛。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。