近期披露的三季報(bào)顯示，能源類上市公司今年業(yè)績(jī)普遍向好。以煤炭為代表的傳統(tǒng)能源企業(yè)發(fā)揮“壓艙石”作用，在擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)供給政策的推動(dòng)下，前三季度凈利潤(rùn)維持高增；隨著新型能源體系加速構(gòu)建，風(fēng)電、光伏等新能源領(lǐng)域也是景氣不減。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局昨日發(fā)布了今年前三季度的國(guó)民經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其中能源消費(fèi)穩(wěn)步增長(zhǎng)，能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善，非化石能源消費(fèi)比重持續(xù)提高。

傳統(tǒng)能源生產(chǎn)保持穩(wěn)定

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國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，面對(duì)全球能源供需持續(xù)緊張的嚴(yán)峻形勢(shì)，今年前三季度，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)煤油氣電等主要能源產(chǎn)品生產(chǎn)均保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

煤炭生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)加大增產(chǎn)保供力度，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)增量供給，充分發(fā)揮兜底保障作用。前三季度，規(guī)模以上工業(yè)原煤產(chǎn)量33.2億噸，同比增長(zhǎng)11.2%，增速比上年同期加快7.5個(gè)百分點(diǎn)。

油氣生產(chǎn)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，油氣企業(yè)繼續(xù)鞏固增儲(chǔ)上產(chǎn)良好勢(shì)頭，保障油氣自主供應(yīng)基礎(chǔ)。前三季度，規(guī)模以上工業(yè)原油產(chǎn)量15375萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.0%；天然氣產(chǎn)量1601億立方米，同比增長(zhǎng)5.4%。

電力生產(chǎn)平穩(wěn)有序。前三季度，規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量6.3萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.2%。其中，火力發(fā)電量4.4萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)0.5%；水電、核電、風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電等清潔能源發(fā)電1.9萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.5%。

產(chǎn)銷量提升帶動(dòng)傳統(tǒng)能源公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)。截至10月24日，申萬(wàn)煤炭與石油石化行業(yè)有19家公司披露三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，凈利潤(rùn)全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。煤炭龍頭陜西煤業(yè)前三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)278億元至287億元，同比增長(zhǎng)96%至102%；油氣龍頭中國(guó)海油前三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1078億元至1098億元，同比增長(zhǎng)104%至108%。

優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)引發(fā)二級(jí)市場(chǎng)資金追捧。今年以來(lái)，申萬(wàn)煤炭行業(yè)指數(shù)累計(jì)上漲23%，陜西煤業(yè)、山煤國(guó)際、兗礦能源今年以來(lái)漲幅均超80%。

新型能源體系加速構(gòu)建

發(fā)展非化石能源是推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型的主要途徑，也是積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和的關(guān)鍵。經(jīng)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局初步測(cè)算，今年前三季度我國(guó)能源消費(fèi)總量同比增長(zhǎng)2.5%，其中，非化石能源消費(fèi)占能源消費(fèi)總量比重較上年同期提高0.6個(gè)百分點(diǎn)。

10月9日，國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《能源碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)化提升行動(dòng)計(jì)劃》的通知，提出到2025年，建立完善以光伏、風(fēng)電為主的可再生能源標(biāo)準(zhǔn)體系，研究建立支撐新型電力系統(tǒng)建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)體系，加快完善新型儲(chǔ)能標(biāo)準(zhǔn)體系，有力支撐大型風(fēng)電光伏基地、分布式能源等開(kāi)發(fā)建設(shè)、并網(wǎng)運(yùn)行和消納利用。

近期，潮州、汕頭、唐山等地紛紛發(fā)布海上風(fēng)電建設(shè)規(guī)劃，其中潮州擬規(guī)劃2個(gè)海上風(fēng)電場(chǎng)址，初步規(guī)劃總?cè)萘?330萬(wàn)千瓦。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，隨著產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)降本優(yōu)化以及市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)的悲觀預(yù)期逐漸減退，后續(xù)海上風(fēng)電裝機(jī)有望恢復(fù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，今年光伏、風(fēng)電等新能源領(lǐng)域延續(xù)較高景氣度。申萬(wàn)光伏設(shè)備與風(fēng)電設(shè)備行業(yè)有19家公司披露三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中16家同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。硅料和電池組件龍頭通威股份預(yù)告前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)217.30億元，同比增長(zhǎng)265.54%。

對(duì)應(yīng)到股價(jià)上，非化石能源板塊同樣是市場(chǎng)明星品種，通威股份、晶科能源等千億市值公司今年以來(lái)錄得不同程度漲幅。

煤炭消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)成關(guān)鍵

首創(chuàng)證券化工行業(yè)首席分析師翟緒麗表示，雖然從中長(zhǎng)期趨勢(shì)上看，煤炭消費(fèi)占比會(huì)持續(xù)走低，但目前煤炭在價(jià)格、能量密度、儲(chǔ)備、輸出穩(wěn)定等多方面仍占據(jù)不可替代的優(yōu)勢(shì)。未來(lái)3至5年內(nèi)，煤炭仍是最主要能源消費(fèi)品這一基本現(xiàn)實(shí)可能不會(huì)改變。

“在控制煤炭退出節(jié)奏的同時(shí)，提升煤炭清潔高效利用水平就成為關(guān)鍵。其核心主要是通過(guò)科技進(jìn)步，推進(jìn)煤炭安全、高效開(kāi)采，清潔、低碳利用。隨著煤制油、煤制烯烴、煤制乙二醇等現(xiàn)代煤化工技術(shù)快速發(fā)展，煤炭作為工業(yè)原料的屬性將越來(lái)越突出。充分發(fā)揮煤炭的原料功能，可進(jìn)一步拓寬煤炭利用方向、途徑和范圍，不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈和提高附加值?！钡跃w麗說(shuō)。

翟緒麗認(rèn)為，新能源與傳統(tǒng)能源更替的進(jìn)程是漫長(zhǎng)的，但未來(lái)是屬于新能源的，風(fēng)電和光伏在我國(guó)及全球能源結(jié)構(gòu)中的占比會(huì)繼續(xù)增大。國(guó)內(nèi)新能源企業(yè)跟隨行業(yè)發(fā)展浪潮幾經(jīng)沉浮，目前已逐漸在產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)中占據(jù)舉足輕重的地位，這些公司的投資價(jià)值值得關(guān)注。