盡管受疫情反復影響，今年以來銀行業(yè)仍實現(xiàn)恢復性增長，尤其是扎根區(qū)域的城農商行，區(qū)域擴張所帶來的高業(yè)績增長正在顯現(xiàn)。據(jù)第一財經統(tǒng)計，截至上半年末，27家A股上市城農商行中，有23家實現(xiàn)了營收和凈利雙雙增長，占比超八成，更有11家營收和凈利增速超兩位數(shù)。

“區(qū)域經濟是基本盤，經濟好、需求好，投放好、定價好。”談及區(qū)域銀行業(yè)績增長顯著的原因時，有銀行業(yè)資深分析師對第一財經說道，地方經濟增長支撐了銀行資產規(guī)模的擴張，也為其利息凈收入、營收以及盈利打下了基礎。江浙、成渝等優(yōu)質地區(qū)的城農商行往往呈現(xiàn)更高業(yè)績增速。

相比其他銀行的高增長，27家城農商行中，還有4家銀行營收同比增速出現(xiàn)下滑，而且西安銀行(600928)是唯一一家營收凈利雙雙下滑的銀行，這側面也反映出區(qū)域銀行內部分化加劇。業(yè)內的共識在于，未來城農商行的增長不僅依托于自身能力，也與區(qū)域經濟表現(xiàn)強相關。

優(yōu)質區(qū)域銀行業(yè)績亮眼

具體來看，27家A股上市城農商行中，上半年有11家銀行實現(xiàn)營業(yè)收入兩位數(shù)增長，19家銀行實現(xiàn)凈利潤兩位數(shù)增長。其中，實現(xiàn)營收、凈利同比增速均兩位數(shù)增長的有11家，分別是江陰銀行(002807)、齊魯銀行、常熟銀行(601128)、廈門銀行、寧波銀行(002142)、成都銀行(601838)、青島銀行(002948)、杭州銀行(600926)、南京銀行(601009)、江蘇銀行(600919)和瑞豐銀行。

杭州銀行凈利潤同比增速列首位。數(shù)據(jù)顯示，上半年，該行實現(xiàn)凈利潤65.93億元，同比增幅達31.67%;營業(yè)收入173.02億元，同比增幅16.31%。不論是凈利潤還是營收增速均較為亮眼。

根據(jù)半年報，該行經營效益的提升主要得益于財富管理優(yōu)勢提升所帶來的非息凈收入大幅增長。上半年，杭州銀行非利息凈收入達63.28億元，同比增長48%，占總營收的比重為36.57%，占比提高了7.83個百分點。

而在非利息凈收入中，杭州銀行手續(xù)費及傭金收入29.77億元，較上年同期增幅36.21%;其他非利息凈收入中，投資收益為28.44億元，同比增幅59.28%。

緊隨杭州銀行之后，凈利潤同比增速超過30%的還有成都銀行、江蘇銀行和無錫銀行(600908)，增速分別為31.52%、31.20%和30.27%;同時，成都銀行和江蘇銀行的營業(yè)收入同比增速也均超過10%，分別為17.02%和14.22%。這兩家銀行的高增速主要是受資產端信貸投放力度大以及中間業(yè)務收入增長支撐。

數(shù)據(jù)顯示，成都銀行上半年利息凈收入79.16億元，同比增長18.70%;手續(xù)費及傭金凈收入3.65億元，同比增長35.84%。值得一提的是，近年來，成都銀行的ROE(加權平均凈資產收益率)水平持續(xù)高于上市城商行平均水平。截至上半年末，該行ROE達到9.29%，同比上升1.11個百分點，在A股上市銀行中居于前列。

江蘇銀行上半年實現(xiàn)歸母凈利潤133.8億元，同比增長31.2%;營業(yè)收入351.07億元，同比增長14.22%。記者了解到，今年以來，江蘇銀行通過構建多利潤中心，塑造利潤增長點，在信貸業(yè)務、中間業(yè)務和金融投資等領域不斷發(fā)力。

在信貸業(yè)務端，該行上半年利息凈收入同比增長14.08%，增速快于資產規(guī)模，凈息差趨勢良好;在中間業(yè)務端，上半年手續(xù)費及傭金凈收入同比增長14.77%，以大財富管理驅動零售轉型發(fā)展取得了顯著成效;在金融投資端，上半年金融投資貢獻的非息收入同比增長14.48%，第二季度單季度表現(xiàn)十分亮眼，對全局效益貢獻的新增長點加速顯現(xiàn)。

另外，農商行中，張家港行(002839)、江陰銀行、蘇農銀行(603323)和瑞豐銀行凈利潤同比增速均超20%，分別同比增長27.76%、22.1%、20.89%和20.42%。

整體而言，上半年城農商行表現(xiàn)較優(yōu)，部分銀行業(yè)績增速明顯高于國有大行和股份行，延續(xù)了2021年的態(tài)勢。前述銀行業(yè)資深分析師稱，這與部分銀行的區(qū)域優(yōu)勢相關，在區(qū)域經濟分化的背景下，部分地區(qū)融資需求較為旺盛，銀行加大了信貸投放;同時，經過前期布局，部分銀行財富管理優(yōu)勢凸顯，非息收入明顯提高，支撐利潤增長。

“中小銀行的業(yè)績表現(xiàn)和區(qū)域經濟發(fā)展高度相關。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛也對記者說道，近年來區(qū)域經濟分化加劇，發(fā)達地區(qū)的經濟保持較高增速，優(yōu)于全國平均水平。在此背景下，考慮到當?shù)氐馁J款需求、資產質量、溢價等情況，位于較發(fā)達區(qū)域的中小銀行經營情況也會優(yōu)于行業(yè)整體水平，尤其是浙江、江蘇等地。

凈息差下降拖累

雖然城農商行板塊整體表現(xiàn)亮眼，但內部分化明顯，相比此前的兩位數(shù)增長，部分銀行營收、凈利均出現(xiàn)個位數(shù)增速，甚至還有負增長情況。上述銀行業(yè)資深分析師表示，這主要是受銀行整體凈息差下降影響，在穩(wěn)增長寬信用的背景下，今年以來LPR(貸款市場報價利率)不斷下降，貸款收益率小幅下滑，銀行息差整體收窄，進而拖累利潤。

受此影響，還未開拓新增長點的銀行業(yè)績表現(xiàn)欠佳。具體來看，上半年，27家城農商行中，有4家營收增速為負，分別是蘭州銀行、青農商行(002958)、重慶銀行和西安銀行。其中，西安銀行營收、凈利雙雙下滑，且降幅最高。

上半年，西安銀行實現(xiàn)營業(yè)收入32.54億元，同比減少8.48%;實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤12.27億元，同比減少13.45%，不過這一降幅相較一季度已有收窄。從營收構成上看，西安銀行受利息收入下降影響較大。上半年，該行利息凈收入27.97億元，同比下滑9.83%。

對于利息收入的下滑，西安銀行在半年報中稱，報告期內，公司積極落實各項貨幣政策，持續(xù)加大實體經濟支持力度，降低實體經濟融資成本，強化負債成本管理，凈利差和凈息差出現(xiàn)了下降，同比分別減少21BP和26BP，降至1.62%及1.74%。

相較之下，西安銀行非息收入有所改善。上半年非利息凈收入4.57億元，同比增長0.70%。其中，實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入1.88億元，同比減少23.77%;實現(xiàn)投資收益3.44億元，同比大幅增長91.87%，貢獻了主要力量。

除了西安銀行外，重慶銀行營收下滑也較為明顯。上半年該行實現(xiàn)營業(yè)收入67.67億元，較去年同期減少5.07億元，降幅達7%左右;歸屬于股東的凈利潤27.85億元，較上年同期增長4.7%。

從構成上看，上半年重慶銀行利息凈收入、手續(xù)費及傭金凈收入以及其他非利息凈收入均出現(xiàn)不同程度的下降。其中，由于凈息差的收窄，利息凈收入為53.55億元，同比下降4.3%;手續(xù)費及傭金凈收入4.12億元，同比下降3.7%;其他非利息凈收入為10億元左右，下降20%。

而在其他非利息凈收入中，股權投資的估值減少成為下降的主要原因。上半年，重慶銀行的公允價值變動損失2.60億元，主要是分類為金融投資—交易性金融資產的股權投資估值減少。

另外，蘭州銀行和青農商行營收同比增速分別為-2.99%和-3.09%，均主要受息差收窄影響。蘭州銀行上半年利息凈收入28.25億元，同比下降6.51%;青農商行上半年利息凈收入為38.64億元，較上年同期降幅為5.25%。

由此可見，息差壓力是上半年銀行業(yè)面臨的主要壓力。不過，有分析稱，凈息差下降壓力最大的階段或已過去。中信建投(601066)研報稱，8月5年期LPR降幅>MLF(中期借貸便利)降幅>1年期LPR降幅，充分體現(xiàn)監(jiān)管穩(wěn)定房地產市場預期同時呵護銀行凈息差的態(tài)度。資產端，隨著疫情逐步緩解，信貸需求逐步恢復，有助于穩(wěn)定貸款定價;負債端，穩(wěn)增長、穩(wěn)地產等經濟托底政策有力落地，預計工程建設更大規(guī)模啟動、企業(yè)個人客戶投資消費需求抬頭，促進資金活化率提升，有助于改善存款成本。

至于未來城農商行業(yè)績是否能繼續(xù)保持增長，曾剛對記者稱，這一方面與銀行自身能力相關，另一方面與區(qū)域經濟密切聯(lián)系。“對銀行來講，實體經濟運行是決定所有業(yè)績表現(xiàn)的最核心因素，需根據(jù)未來經濟恢復情況來判斷。”