今年市場(chǎng)走弱,令不少明星基金經(jīng)理神話破滅,中歐基金的葛蘭、景順長(zhǎng)城的劉彥春等紛紛跌落神壇。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至上周末,最近一年劉彥春旗下所有六只產(chǎn)品跌幅均超過(guò)30%。
今年以來(lái),號(hào)稱“公募一姐”的中歐基金葛蘭因“藥明系”暴跌而被粉絲懟上熱搜,隨后傳出其產(chǎn)品被贖回近400億元,不過(guò)中歐基金迅速澄清否認(rèn)。同花順數(shù)據(jù)顯示,葛蘭旗下的中歐醫(yī)療健康近一年跌幅39.12%,中歐阿爾法近一年跌幅32.6%,均在同類產(chǎn)品中排名靠后。
事實(shí)上,不只是葛蘭,最近幾年市場(chǎng)上炙手可熱的幾位明星基金經(jīng)理,業(yè)績(jī)都不理想。
日前,景順長(zhǎng)城的明星基金經(jīng)理劉彥春執(zhí)掌的6只基金去年四季報(bào)全部披露,不僅管理總規(guī)模連續(xù)兩季下滑,跌破千億大關(guān),在管全部基金去年業(yè)績(jī)也告負(fù)。
受益于過(guò)去兩年的基金發(fā)行大熱,部分明星基金經(jīng)理的管理規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)。去年一季度末,劉彥春所管基金規(guī)模突破千億元。其中,景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合規(guī)模達(dá)近500億元。然而,由于業(yè)績(jī)不佳,截至去年底,劉彥春6只基金的規(guī)模合計(jì)僅978.51億元,正式掉出“千億”梯隊(duì)。
從持倉(cāng)來(lái)看,劉彥春整體信奉高倉(cāng)位、高集中、長(zhǎng)期持股的理念。劉彥春較偏愛(ài)消費(fèi)板塊,尤其是白酒和醫(yī)藥板塊。去年四季報(bào)顯示,貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、中國(guó)中免、五糧液、邁瑞醫(yī)療、藥明康德等均是其重倉(cāng)標(biāo)的。上述個(gè)股最近一年表現(xiàn)不佳,如貴州茅臺(tái)近一年下跌近三成,今年以來(lái)下跌9%;藥明康德上周更是暴跌逾兩成。
根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì),劉彥春執(zhí)掌的景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)定開(kāi)等6只產(chǎn)品近一年跌幅均超過(guò)30%,包攬了公司所有基金跌幅前六名。其中,景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)近一年跌幅高達(dá)41.67%,景順長(zhǎng)城績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)近一年大跌39.25%,在同類基金排名靠后。
面對(duì)去年產(chǎn)品全線下跌,劉彥春仍在四季報(bào)中喊話投資者,投資最困難的階段已過(guò)去,保持耐心,價(jià)值總會(huì)回歸。然而,從今年的表現(xiàn)來(lái)看,劉彥春旗下的6只產(chǎn)品依然繼續(xù)下跌10%左右。
其實(shí),不僅是國(guó)內(nèi)明星基金經(jīng)理走下神壇,海外市場(chǎng)也是如此。前幾年美國(guó)市場(chǎng)最熱門的基金經(jīng)理木頭姐(Cathie Wood),因?yàn)橹貍}(cāng)高科技股獲得超額回報(bào),不過(guò)其神話早已破滅,旗下ARKK基金從去年2月高點(diǎn)至今已被腰斬。
“市場(chǎng)上原本就很難有常勝將軍,大多數(shù)基金經(jīng)理在某些年份獲得超額回報(bào)之后,最終將回歸到市場(chǎng)平均水平。”東部一位研究公募的券商人士對(duì)記者表示,當(dāng)大量資金蜂擁而至,部分基金經(jīng)理就不得不進(jìn)入到自己并不擅長(zhǎng)的投資領(lǐng)域,這無(wú)疑將增加其虧損的可能性。
深圳一位私募基金高管坦言,“從長(zhǎng)期來(lái)看,能夠跑贏市場(chǎng)的只是極少數(shù),絕大多數(shù)主動(dòng)管理型基金跑不過(guò)市場(chǎng)。某些時(shí)間部分主動(dòng)型基金可以跑贏大盤,但放在更長(zhǎng)的時(shí)間周期里,主動(dòng)型基金并無(wú)太大優(yōu)勢(shì)。”(記者 陳燕青)