隨著上市公司2021年財報數(shù)據(jù)的陸續(xù)披露,旗下信托公司經(jīng)營業(yè)績也浮出水面。1月16日,記者注意到,截至目前,已有9家信托公司率先交出2021年未經(jīng)審計的業(yè)績“成績單”。9家信托公司業(yè)績分化較為明顯,有的信托公司盈利能力進一步提升,有的信托公司則出現(xiàn)業(yè)績“開倒車”現(xiàn)象。分析人士預(yù)計,隨著“資管新規(guī)”及其配套實施細則的落地,2022年信托公司經(jīng)營壓力依然較大,競爭格局將會不斷加劇。
率先交出2021年“成績單”的是中糧信托、國投泰康信托、中融信托、江蘇信托、昆侖信托、百瑞信托、愛建信托、五礦信托、英大信托9家信托公司,在去通道、降融資類信托規(guī)模的嚴監(jiān)管之下,9家信托公司業(yè)績分化顯著。
從凈利潤數(shù)據(jù)來看,中糧信托、中融信托、國投泰康信托、江蘇信托4家信托公司凈利潤均實現(xiàn)上漲,其中漲幅最高的信托公司為中糧信托,2021年全年中糧信托實現(xiàn)凈利潤5.9億元,同比增長96.01%;排名第二的為國投泰康信托,2021年全年國投泰康信托實現(xiàn)凈利潤11.76億元,同比增長10.78%;中融信托、江蘇信托2021年凈利潤漲幅分別為7.72%、4.84%。
整體來看,在凈利潤實現(xiàn)增長的4家信托公司中,中糧信托、中融信托、國投泰康信托3家公司營業(yè)收入也出現(xiàn)了不同程度的上漲。中糧信托2021年實現(xiàn)營業(yè)總收入12.24億元,同比增54.74%,國投泰康信托2021年實現(xiàn)營業(yè)收入20.83億元,同比增長14.2%;中融信托2021年度合并實現(xiàn)營業(yè)收入58.14億元,同比增長5.7%;僅有江蘇信托營業(yè)收入出現(xiàn)微降,2021年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入25.21億元,同比下降1.64%。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱在接受記者采訪時分析稱,中糧信托、中融信托等信托公司凈利潤增長基本符合預(yù)期,中糧信托此前基數(shù)較小,歷史包袱小,底子比較好,業(yè)務(wù)團隊構(gòu)架完成開始發(fā)力,業(yè)績增長較快。而中融信托屬于“大象起舞”,業(yè)績增長已實屬不易,特別是在歷史包袱還比較多的情況下,經(jīng)營狀況符合預(yù)期。江蘇信托受益于大股東業(yè)務(wù)平穩(wěn),本身非市場化運營模式,凈利潤保持增長得益于信用減值損失部分回沖。
幾家歡喜幾家愁,在部分信托公司凈利潤實現(xiàn)增長的同時,昆侖信托、百瑞信托、愛建信托、英大信托、五礦信托5家信托公司凈利潤出現(xiàn)了“開倒車”現(xiàn)象。其中,下滑幅度最大的是昆侖信托,2021年全年,昆侖信托實現(xiàn)凈利潤3.43億元,同比下降72.84%;其次是百瑞信托,公司2021年實現(xiàn)凈利潤8.37億元,同比下降25.47%;愛建信托下滑幅度也超過20%,數(shù)據(jù)顯示,2021年全年愛建信托實現(xiàn)凈利潤9.3億元,較上年同期減少2.81億元,降幅23%。對于凈利潤下滑的原因,愛建信托解釋稱,主要由于受到行業(yè)監(jiān)管政策持續(xù)壓降融資類和通道類信托業(yè)務(wù)規(guī)模,對該公司當期收入和利潤產(chǎn)生較大影響。
“昆侖信托各項指標全面大降超出行業(yè)預(yù)期,值得關(guān)注的是,2021年該公司信用資產(chǎn)減值損失增幅較大,從2020年的0.5億元左右增加到6.63億元,導(dǎo)致凈利潤大幅下降。反映出歷史業(yè)務(wù)問題較多,疊加非標、通道業(yè)務(wù)全面壓縮。”廖鶴凱分析稱,其次,百瑞信托凈利潤下降較多的原因是由于該公司此前業(yè)績增長較快,再疊加2021年地產(chǎn)業(yè)務(wù)停滯、非標業(yè)務(wù)壓縮,新的業(yè)務(wù)開展較慢,所以盈利能力出現(xiàn)下滑。
2022年嚴監(jiān)管依舊將是行業(yè)總基調(diào),在傳統(tǒng)融資類信托業(yè)務(wù)受到嚴格壓降限制、外部不確定性風(fēng)險依然較大的背景下,信托公司盈利能力仍將面臨較為嚴峻的考驗。“經(jīng)過十多年的市場化發(fā)展,信托行業(yè)的頭部格局基本穩(wěn)定,央企國資背景公司在行業(yè)中占據(jù)絕對主導(dǎo)地位,但并沒有絕對的市場份額壟斷的情況出現(xiàn),中小信托公司在發(fā)展過程中還是有趕超向前的機會。”廖鶴凱進一步預(yù)計,隨著“資管新規(guī)”及其配套實施細則的落地,2022年信托公司經(jīng)營壓力依然較大,特別是歷史包袱較重的公司,經(jīng)歷房地產(chǎn)調(diào)整,壓力會更大,業(yè)務(wù)范圍的縮小,會導(dǎo)致行業(yè)競爭格局不斷加劇。(記者宋亦桐)