周一，紐約聯(lián)儲前主席威廉·杜德利表示，美聯(lián)儲犯了四個關(guān)鍵性錯誤，導(dǎo)致通脹率飆升，并使得市場現(xiàn)在預(yù)期美聯(lián)儲會進(jìn)行更多的加息。 美聯(lián)儲主席鮑威爾周二將向參議院銀行委員會作證，討論美聯(lián)儲的表現(xiàn)，該委員會正在審議對其第二個四年任期的提名。周三，12月消費(fèi)者價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)來襲，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計年化通脹率將飆升至7%以上，美聯(lián)儲在抑制通脹方面面臨的挑戰(zhàn)將成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。 美聯(lián)儲的困境始于2020年秋季。當(dāng)時為了彌補(bǔ)過去的低通脹，該行采用了一種新的框架，允許通脹在一段時間內(nèi)超過2%的目標(biāo)。 杜德利認(rèn)為，美聯(lián)儲的第一個錯誤是如何操作這個框架。 美聯(lián)儲承諾，在看到至少維持幾個月的2%通脹率和達(dá)到充分就業(yè)之前，他們不會提高基準(zhǔn)利率。杜德利稱： “這意味著，在貨幣政策解除的起點(diǎn)階段，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)過熱了。” 他認(rèn)為，美聯(lián)儲的第二個錯誤是誤判了勞動力市場的強(qiáng)度。他認(rèn)為，美聯(lián)儲今年將開始進(jìn)行4-5次加息，最終將不得不把基準(zhǔn)利率上調(diào)至3%-4%。

另外，國際貨幣基金組織(IMF)表示，新興經(jīng)濟(jì)體必須為美國加息做好準(zhǔn)備，并警告稱美聯(lián)儲快于預(yù)期的加息步伐，可能會擾亂金融市場，并導(dǎo)致新興市場資本外流與貨幣貶值。IMF在周一發(fā)布的一篇博客中表示，預(yù)計美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)強(qiáng)勁增長，今年晚些時候通脹可能會有所緩和。IMF將于1月25日發(fā)布最新的全球經(jīng)濟(jì)預(yù)估。IMF表示，漸進(jìn)的、經(jīng)過充分溝通的美國貨幣政策緊縮，對新興市場的沖擊可能不會太大，因海外需求將抵銷融資成本上升的影響。但美國薪資普遍上漲或供應(yīng)瓶頸持續(xù)存在可能令物價上漲超出預(yù)期，并刺激通脹加速飆升的預(yù)期升溫，從而促使美聯(lián)儲進(jìn)一步加快加息步伐。IMF表示新興經(jīng)濟(jì)體應(yīng)該為可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)動蕩做好準(zhǔn)備，并指出美聯(lián)儲加息速度快于預(yù)期以及疫情卷土重來的風(fēng)險。IMF敦促各國央行清晰地傳達(dá)其收緊政策的計劃，并表示，外幣債務(wù)水平較高的國家應(yīng)在可行的情況下尋求對沖風(fēng)險敞口。

今日需要關(guān)注的數(shù)據(jù)有，日本11月領(lǐng)先指標(biāo)初值、法國12月BOF商業(yè)信心指數(shù)、意大利11月季調(diào)后零售銷售月率和美國12月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)。

美元指數(shù)

美元指數(shù)昨日震蕩上行，日線小幅收漲，現(xiàn)匯價交投于95.90附近。除空頭回補(bǔ)對匯價構(gòu)成了一定的支撐外，投資者對美聯(lián)儲3月份的加息預(yù)期持續(xù)升溫是支撐匯價止跌反彈的主要原因。此外，美債收益率走高和時段內(nèi)美國表現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也對匯價構(gòu)成了一定的支撐。今日關(guān)注96.30附近的壓力情況，下方支撐在95.50附近。

歐元/美元

歐元昨日震蕩下行，日線小幅收跌，現(xiàn)匯價交投于1.1340附近。除獲利回吐對匯價構(gòu)成了一定的打壓外，美元指數(shù)在美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫及美債收益率走高等因素的支撐下止跌反彈是施壓歐元回落的主要原因。不過，時段內(nèi)歐元區(qū)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好限制了匯價的回調(diào)空間。今日關(guān)注1.1450附近的壓力情況，下方支撐在1.1250附近。

英鎊/美元

英鎊昨日震蕩盤整，日線小幅收跌，現(xiàn)匯價交投于1.3590附近。除獲利回吐和1.3600關(guān)口附近所形成的技術(shù)面賣盤對匯價構(gòu)成了一定的打壓外，美元指數(shù)在多重利好因素的聯(lián)合支撐下止跌反彈也是施壓英鎊回落的重要因素。不過，英國央行的加息預(yù)期升溫限制了匯價的回調(diào)空間。今日關(guān)注1.3700附近的壓力情況，下方支撐在1.3500附近。