周五(12月17日)亞洲時段，現(xiàn)貨黃金交投于1799附近。周四(12月16日)金價大幅上漲，因美元受到英國的加息影響連續(xù)第二天表現(xiàn)疲軟，與此同時美股走軟也給金價提供了更多支撐。

日內(nèi)關(guān)注日本央行決議以及美聯(lián)儲官員講話。

基本面利多

【英國央行在疫情危機爆發(fā)以來首次加息以對抗通脹飆升】

英國央行自新冠疫情爆發(fā)以來首次加息。盡管創(chuàng)紀(jì)錄的新冠感染病例給經(jīng)濟帶來威脅，但該國依然在全球率先行動以對抗通脹飆升。

央行行長安德魯·貝利為首的英國央行官員以8-1的投票結(jié)果決定將利率上調(diào)15個基點至0.25%，從而成為疫情以來七國集團中第一個加息的國家。SilvanaTenreyro是唯一投反對票的官員。央行決策者表示，隨著通脹率進(jìn)一步走高并可能于4月達(dá)到6%左右的峰值，可能需要進(jìn)一步“溫和”收緊政策。

英國央行政策急劇轉(zhuǎn)入緊縮模式將會令外界感到意外，之前絕大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家都預(yù)計利率將維持不變，市場定價也顯示加息可能性僅有40%左右。這是11月央行出人意料地決定按兵不動以來，政策決定連續(xù)第二次讓市場預(yù)期落空。

加息是英國央行針對物價飆升所帶來風(fēng)險做出的回應(yīng)。本周的報告顯示，11月份英國通脹躍升至5.1%，是央行目標(biāo)的兩倍多。周二另一份報告顯示，英國企業(yè)新增就業(yè)人數(shù)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。

鑒于omicron變種病毒帶來新一波疫情浪潮，導(dǎo)致英國單日新增病例數(shù)達(dá)到大流行病爆發(fā)以來的新高，因此現(xiàn)在決定采取行動更是非同尋常。

【歐洲央行“點剎”刺激措施，鷹鴿交戰(zhàn)后達(dá)成妥協(xié)】

歐洲央行周四在撤走危機時期刺激措施方面又邁出一小步，但承諾明年將保持借款成本在低位，甚至還保留了重啟緊急支持的可能性。

由于歐元區(qū)經(jīng)濟已接近大流行前的水平，歐洲央行正面臨越來越大的壓力，要求其效仿全球其他央行，關(guān)閉資金龍頭，但任何唐突行動都可能使多年來為重振一度疲弱的通脹付出的努力功虧一簣。

新冠病毒Omicron變種的快速傳播、新的防疫封鎖和持續(xù)的供應(yīng)鏈瓶頸，也讓前景變得格外不確定，限制了歐洲央行采取行動的能力。

歐洲央行將在明年3月結(jié)束緊急債券購買，但會臨時將其較長期資產(chǎn)購買計劃(APP)的購買步伐提高一倍，以實現(xiàn)平穩(wěn)過渡，這一決定給政策制定者留下了可以改變方向的充分空間。

歐洲央行還將延長大流行病緊急資產(chǎn)收購計劃(PEPP)到期債券回籠資金再投資的期限，并承諾將PEPP作為備用計劃，未來一旦出現(xiàn)動蕩，可以在短時間內(nèi)重新啟用。

“我們需要保持貨幣政策的靈活性和可選性，”歐洲央行行長拉加德在新聞發(fā)布會上表示，“新冠病毒變種的傳播正帶來不確定性。”

拉加德補充說，隨著需求在2020年封鎖后激增，出現(xiàn)了全球供應(yīng)鏈瓶頸，這已經(jīng)阻礙了復(fù)蘇，這一情況將持續(xù)到2022年。

周四的決定得到了“絕大”多數(shù)決策者的支持，但來自德國、奧地利和比利時的保守派管委表示反對，他們對歐洲央行的寬松政策一貫持反對立場。

【美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)從52年低點小幅上升】

美國上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)增加，但隨著勞動力市場的持續(xù)復(fù)蘇，申請量仍接近疫情爆發(fā)以來的最低水平。

美國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日的一周，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)較前周增加1.8萬，至20.6萬。調(diào)查得出的預(yù)期中值為20萬。

雖然首次申請失業(yè)救濟人數(shù)較前周創(chuàng)下的52年低點有所回升，但整體數(shù)字仍表明勞動力市場正在改善。在勞動力普遍短缺的情況下，企業(yè)難以滿足強勁的商品和服務(wù)需求，一直在努力留住員工。

最近幾周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)波動劇烈，反映出調(diào)整數(shù)據(jù)中假期季節(jié)性因素的的難度。不過，經(jīng)濟學(xué)家普遍認(rèn)為，勞動力市場供應(yīng)非常緊張，申請失業(yè)救濟人數(shù)與疫情爆發(fā)前的水平基本一致。

不過鑒于許多州的新冠住院人數(shù)上升，加之omicron變異株帶來的不確定性，新一年的招聘活動可能受到干擾。

【美國納指大跌，投資者拋棄成長股轉(zhuǎn)向價值股】

美國納斯達(dá)克指數(shù)周四大幅收低，因美聯(lián)儲宣布將提前結(jié)束大流行時期的刺激措施，促使投資者遠(yuǎn)離大型科技股，轉(zhuǎn)向?qū)?jīng)濟更為敏感的板塊。

Nvidia(輝達(dá)/英偉達(dá))、蘋果、微軟、亞馬遜和特斯拉跌幅在2.6-6.8%之間，拖累納指和標(biāo)普500指數(shù)，道指小幅下跌。

2021年，這些大型成長股的表現(xiàn)大多優(yōu)于大盤，其中英偉達(dá)今年迄今的漲幅超過100%。

道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.08%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.87%，納斯達(dá)克指數(shù)急跌2.47%。

美聯(lián)儲周三表示，將在3月結(jié)束購債計劃，并暗示在2022年底前加息三次，每次25個基點。

這讓越來越擔(dān)心通脹飆升的投資者感到欣慰。但在周四，這導(dǎo)致成長股遭拋售。

標(biāo)普500價值股指數(shù)上漲0.7%，成長指數(shù)下跌2.1%，反映出投資者認(rèn)為高成長股票在利率上升時往往表現(xiàn)不佳。價值股指數(shù)包括在經(jīng)濟復(fù)蘇期間更有可能表現(xiàn)良好的股票。

【美元連跌第二日，受英國央行加息及歐洲央行縮減刺激影響】

美元周四回穩(wěn)，但連續(xù)第二日下跌，因市場對央行一系列政策聲明進(jìn)行梳理，以尋找利率和經(jīng)濟支持方面未來差異的線索。

美元兌風(fēng)險貨幣走軟，兌日元和瑞郎等避險貨幣也下跌。

在24小時內(nèi)，美元指數(shù)驟降1.1%，從周三美聯(lián)儲發(fā)布政策聲明后大漲開始，在歐洲央行和英國央行周四宣布政策聲明后不久跌至低點。

英國央行周四成為自新冠疫情重創(chuàng)全球經(jīng)濟以來首家加息的主要央行后，英鎊對美元勁升0.8%。

在歐洲央行表示將略微收緊刺激措施后，歐元上漲超過0.5%。

歐洲央行的溫和舉措與美聯(lián)儲更為鷹派的基調(diào)形成了對比。美聯(lián)儲表示，將在3月份結(jié)束大流行時期的債券購買計劃，為預(yù)計在2022年三次加息鋪平道路。

基本面利空

【美國新屋開工數(shù)達(dá)到八個月最高水平】

美國11月份住宅建筑開工數(shù)達(dá)到八個月來最高水平，表明盡管供應(yīng)和勞動力限制依然存在，但建筑商在履行積壓訂單方面取得了一些進(jìn)展。

根據(jù)周四的政府?dāng)?shù)據(jù)，11月住宅開工數(shù)增長11.8%至折年率168萬套。接受調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期中值為環(huán)比增長3.1%，至157萬套。

11月份建筑許可申請攀升至折年率171萬套。

盡管價格飛漲，但很低的按揭利率、二手房稀缺、疫情時代對更大居住空間的需求共同刺激了新房需求。衡量住宅建筑商信心的一個指數(shù)在12月觸及10個月高點，因銷售強勁、潛在買家客流增加。

不過，供應(yīng)鏈延遲和勞動力短缺已經(jīng)推高了成本，并且阻礙了開發(fā)商開工新項目的能力。

總的來看，美元指數(shù)在周四遭遇英鎊和歐元走強的雙重打擊，導(dǎo)致金價大幅飆升，不過金價仍未能站上1800關(guān)口。但從昨日的強勢表現(xiàn)來看，金價仍有很大的上漲空間。

北京時間8:47，現(xiàn)貨黃金報1798.15美元/盎司。