周四(11月11日)亞市早盤，金價(jià)持穩(wěn)于1850美元附近。受美國消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)超過6%的推動(dòng)，黃金近4個(gè)月的關(guān)鍵阻力位1834，下一步目標(biāo)料將看向1900美元。在美國發(fā)布通脹報(bào)告后，黃金、美國債券收益率和美元出現(xiàn)反彈。顯示出對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫。

美國CPI創(chuàng)30年新高，美元、美債收益率及金價(jià)齊走高

周三，隨著美國高通脹數(shù)據(jù)公布，金價(jià)飆升，觸及1868.55美元的日高點(diǎn)，隨后回落至1850美元附近。值得注意的是，美國國債收益率和美元跟隨黃金的腳步收漲。10年期基準(zhǔn)國債上漲12個(gè)基點(diǎn)，收于1.57%，收復(fù)了本周的失地。與此同時(shí)，美元指數(shù)上漲0.98%，收于94.87。

在周三紐市盤中，美國勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布了10月份的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)，該指數(shù)同比上漲6.2%，遠(yuǎn)高于9月份的5.4%。此外，不包括能源和食品等波動(dòng)項(xiàng)目的核心CPI同期增長了4.6%，高于市場(chǎng)預(yù)期。

自1990年以來，美國通脹壓力不斷上升，但從未達(dá)到6%或以上。10月份CPI卻攀升至6.2%。比實(shí)際數(shù)字更令人擔(dān)憂的是，上個(gè)月的通貨膨脹率上升了近一個(gè)百分點(diǎn)，政府的報(bào)告顯示，通貨膨脹率上升了0.9%，使年通貨膨脹率達(dá)到6.2%。通貨膨脹加速增長的主要原因是能源和食品價(jià)格的上漲。

美聯(lián)儲(chǔ)面臨壓力，市場(chǎng)預(yù)期明年6月加息

美元走高，美國國債收益率飆升，金價(jià)飆升，因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期，在長期通脹的情況下，美國央行將需要加快債券縮減進(jìn)程。此外，美國兩年期國債收益率目前為0.519%，這意味著市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2022年6月加息。

美聯(lián)儲(chǔ)更喜歡使用個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)通脹指數(shù)，該指數(shù)將能源和食品價(jià)格從計(jì)算中剔除。這意味著PCE通脹指數(shù)不能準(zhǔn)確定義當(dāng)前的通脹水平，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)使用該指數(shù)作為其貨幣政策決策的基礎(chǔ)。

然而，即使是從PCE指數(shù)來看，美聯(lián)儲(chǔ)也很難忽視這些數(shù)字。之前的PCE通貨膨脹指數(shù)顯示年通貨膨脹率為4.4%，仍然是2%的通貨膨脹目標(biāo)的兩倍多。然而，政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，即使是個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)也上升了0.6%，使核心通脹率從4%升至4.6%。

簡單地說，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)把自己逼到了墻角，因?yàn)樗麄兝^續(xù)認(rèn)為當(dāng)前的通脹壓力是暫時(shí)的，會(huì)慢慢消散。多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家同意美聯(lián)儲(chǔ)的觀點(diǎn)，認(rèn)為通脹上升的部分原因是供應(yīng)鏈短缺和勞動(dòng)力短缺。但近期的大部分通脹壓力將在未來2至3年內(nèi)持續(xù)存在。能源成本繼續(xù)上升，許多分析師預(yù)計(jì)油價(jià)將再次達(dá)到每桶100美元。食品價(jià)格繼續(xù)成問題，因?yàn)槊绹丝吹剿麄兊拿涝谒麄兯蕾嚨纳唐泛头?wù)方面的購買力大大減少。

金價(jià)強(qiáng)勁突破，后市目標(biāo)1900

在10月份CPI通脹指數(shù)發(fā)布后，金價(jià)一度大幅上漲。在回落之前交易至接近1870美元的高點(diǎn)。值得注意的是，黃金價(jià)格在連續(xù)四天上漲后仍飆升至今年6月以來的最高價(jià)格，顯示出強(qiáng)勁的突破力度。

研究認(rèn)為，到2022年第一季度，金價(jià)將挑戰(zhàn)1900美元。目前來看，這一價(jià)格可能將更早實(shí)現(xiàn)。

周三，黃金突破了近4個(gè)月的關(guān)鍵阻力位1834，觸及1868.61美元的日高，但隨后回撤，目前位于1850美元上方。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)位于67，低于超買水平，證實(shí)了上行趨勢(shì)。然而，黃金多頭要想加速向1900美元發(fā)起攻擊，他們需要日收盤價(jià)高于6月3日的低點(diǎn)1864.98美元。在這種情況下，上方阻力區(qū)域?qū)⑹?900關(guān)口附近的心理阻力。

周四沒有重要的經(jīng)濟(jì)議程公布。不過，周五公布的密歇根大學(xué)11月消費(fèi)者信心指數(shù)可能為黃金投資者提供一個(gè)新的催化劑，促使他們采取行動(dòng)。此外，美國JOLTS職位空缺也將于周五公布。

北京時(shí)間11月11日08:41，現(xiàn)貨黃金報(bào)1850.08美元/盎司。