回顧2017大宗商品市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，離不開以下幾點(diǎn)因素：

1、全球經(jīng)濟(jì)增速上升和需求的增加提振了大宗商品價(jià)格。致使銅、鋁、鋅等小金屬全年走牛。

2、中國經(jīng)濟(jì)GDP的維穩(wěn)，加之其三四線城市房地產(chǎn)銷售和投資的快速發(fā)展加大了商品市場(chǎng)的需求。

3、伴隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)推進(jìn)和對(duì)環(huán)境保護(hù)工作的空前重視，中國冶金、鋼鐵和采礦業(yè)部門大規(guī)模壓減剩余產(chǎn)能，并在冬季供暖季大范圍限制產(chǎn)能。造成了鋼鐵、電解鋁、鋁礦石以及煤炭產(chǎn)業(yè)總體收縮，產(chǎn)能縮減直接影響供給，這也是2017大宗特別是鋼鐵、黃金、鋁等大幅度上漲得原因。

展望2018大宗商品市場(chǎng)，需要注意以下幾點(diǎn)：

1、全球宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)力發(fā)生轉(zhuǎn)變。美聯(lián)儲(chǔ)的加息與“川普”的減稅政策無疑凸顯一個(gè)重要信息，2018年經(jīng)濟(jì)要比2017年有所提高，對(duì)此，這將會(huì)是對(duì)大宗商品需求提供一定的支撐。

2、中國目前作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體和主要大宗商品消費(fèi)國，中國經(jīng)濟(jì)改革將持續(xù)推進(jìn)。要搶占全球市場(chǎng)份額，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和結(jié)構(gòu)調(diào)整。會(huì)對(duì)其到螺紋鋼、小金屬等相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的商品的需求會(huì)有所分化。

中國持續(xù)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。加大力度保護(hù)環(huán)境的政策也將持續(xù)影響全球大宗商品市場(chǎng)。那么剩余產(chǎn)能的持續(xù)壓縮和環(huán)保力度加大將繼續(xù)壓低對(duì)大宗商品的需求。因此，冶金和鋼鐵企業(yè)將面臨挑戰(zhàn)，因此分化在此凸顯。

綜上所述，2018期貨投資機(jī)會(huì)如下：

1、2018年鐵礦石、煤炭?jī)r(jià)格將進(jìn)一步溫和下降。尤其是2018年一季度，在供暖季結(jié)束，環(huán)保政策將持續(xù)壓低煤炭和鐵礦石等需求，對(duì)其會(huì)利空。

2、基礎(chǔ)金屬方面，對(duì)于銅礦而言，銅價(jià)可能因?yàn)樾枨鬁p少而溫和下降，但要注意政治的不確定因素。這也會(huì)是銅價(jià)2018年變化的關(guān)鍵。(主要是因?yàn)?018年全球主要銅礦產(chǎn)區(qū)智利將面臨大規(guī)模的薪酬談判)

3、隨著當(dāng)下人們的消費(fèi)需求。人工智能、智能穿戴、智能汽車(電動(dòng)汽車)將成為2018年的投資主題。因此，對(duì)其制造電動(dòng)汽車的電池的材料鋰礦石、石墨的需求將會(huì)增大。因此，其價(jià)格未來還將持續(xù)增長(zhǎng)。

4、貴金屬方面，今年黃金走勢(shì)不僅受到美聯(lián)儲(chǔ)利率政策和美元走勢(shì)的影響，同時(shí)多次面臨地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。加之目前“四霸(美國、中國、俄羅斯、歐盟)”爭(zhēng)雄。這一形勢(shì)仍將主導(dǎo)2018年黃金市場(chǎng)。在各方將美聯(lián)儲(chǔ)加息納入定價(jià)、美元持續(xù)疲弱形勢(shì)下，黃金明年恐開啟慢牛行情。

期貨VS股票

對(duì)于2018年股票的投資機(jī)會(huì)，其實(shí)已經(jīng)在上述期貨里已經(jīng)凸顯。

1、鐵礦石、煤炭商品走軟。因此煤炭行業(yè)至少一季度絕對(duì)不是首選。

2、人工智能、電動(dòng)汽車的需求，那么與之相關(guān)的原材料，再加工，充電樁等與之相關(guān)的個(gè)股必須是首選。(這些筆者會(huì)在之后的內(nèi)參中給出。)

3、國際地緣政治危機(jī)，即四國之間的博弈會(huì)帶到兩個(gè)板塊，一是黃金板塊，大家可以看一下最近的黃金板塊是不是漲得很好，所謂“亂世藏金”就是如此。其次，就是國防軍工板塊，2018世界絕對(duì)不會(huì)是太平的一年，因此，我國必定會(huì)加強(qiáng)國防建設(shè)，因此相關(guān)個(gè)股也可以加入自選股了。