老牌區(qū)域零售企業(yè)步步高(002251.SZ)最終投入國資懷抱。

1月15日晚間，步步高披露股東權(quán)益變動(dòng)，公司控股股東步步高集團(tuán)將持有的10%股份，以5.18億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給湘潭產(chǎn)投產(chǎn)興并購投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“湘潭產(chǎn)投投資”)，同時(shí)放棄剩余所持全部上市公司股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。交易完成后，湘潭產(chǎn)投投資成為步步高控股股東，湘潭市國資委將成為上市公司實(shí)際控制人。

長江商報(bào)記者注意到，為了推進(jìn)上述交易，步步高集團(tuán)還將所持公司8639.04萬股股份質(zhì)押給湘潭電化產(chǎn)投控股集團(tuán)。此次質(zhì)押完成后，步步高集團(tuán)的整體質(zhì)押率已高達(dá)86.27%。

當(dāng)?shù)貒Y出手，或?qū)椭讲礁咦叱隼Ь?。事?shí)上，近年來步步高經(jīng)營承壓明顯，特別是2022年公司進(jìn)行戰(zhàn)略大調(diào)整，通過關(guān)停并轉(zhuǎn)從四川市場(chǎng)全面退出，并大幅收縮江西市場(chǎng)。同日步步高披露業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2022年將虧損13億元至19.5億元，而上年同期公司已經(jīng)虧損1.84億。

湘潭國資折價(jià)受讓10%股份入主

創(chuàng)業(yè)近28年，王填最終還是向當(dāng)?shù)貒Y拱手出讓步步高控制權(quán)。

根據(jù)交易方案，步步高的控股股東步步高集團(tuán)將所持上市公司8639.04萬股股份(占上市公司總股本的10%)，以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給湘潭產(chǎn)投投資，轉(zhuǎn)讓價(jià)款合計(jì)為5.18億元，折合每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為5.995元。同時(shí)，步步高集團(tuán)將放棄其剩余所持上市公司全部2.16億股股份(占上市公司總股本的24.99%)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。

本次權(quán)益變動(dòng)完成后，湘潭產(chǎn)投投資在上市公司擁有表決權(quán)的股份數(shù)量合計(jì)為8639.04萬股，占上市公司總股本的10%，湘潭產(chǎn)投投資將成為公司的控股股東，湘潭市國資委將成為上市公司實(shí)際控制人。

按照步步高停牌前一個(gè)交易日即1月6日二級(jí)市場(chǎng)收盤價(jià)計(jì)算，這一轉(zhuǎn)讓價(jià)格相當(dāng)于折價(jià)約10%。1月16日復(fù)牌后，步步高盤中一字漲停，報(bào)收7.33元/股，當(dāng)日上漲10.06%。

長江商報(bào)記者注意到，為確保上述股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的履行，步步高集團(tuán)還質(zhì)押了所持步步高8639.04萬股股份。

同日，步步高披露，步步高集團(tuán)將所持公司8639.04萬股股份質(zhì)押給湘潭電化產(chǎn)投控股集團(tuán)，以擔(dān)保《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中義務(wù)的履行，此部分質(zhì)押股份占公司總股本的10%，占步步高集團(tuán)全部持股的28.58%。

目前，步步高集團(tuán)合計(jì)持有上市公司3.02億股，占公司總股本的34.99%，其中累計(jì)已質(zhì)押2.71億股，占其所持公司股份總數(shù)的89.52%，占公司總股本的31.32%。

同時(shí)，步步高集團(tuán)的一致行動(dòng)人、王填的妻子張海霞持有公司6.01%股份，質(zhì)押率67.36%。二者合計(jì)持有公司股份3.54億股，占公司總股本的41%，合計(jì)已質(zhì)押3.06億股，質(zhì)押率86.27%，占公司總股本的35.37%。其中，未來一年到期的質(zhì)押股份數(shù)量為1.4億股，占其所持股份比例46.38%、占公司總股本比例為16.23%，對(duì)應(yīng)的融資額為5.86億元。

資料顯示，1995年，王填下海創(chuàng)辦了湘潭市步步高食品有限責(zé)任公司，這就是步步高集團(tuán)的前身。2008年，步步高集團(tuán)旗下的湖南步步高連鎖超市有限公司在深交所掛牌上市，成為湖南、江西兩省以商業(yè)連鎖為主業(yè)的上市公司，被稱為全國民營超市第一股。

主業(yè)承壓大幅收縮省外市場(chǎng)

對(duì)于此番易主國資，步步高亦公開表示，本次交易意在為公司引入具備國有資產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)背景的控股股東，充分發(fā)揮上市公司與國有企業(yè)之間的資源互補(bǔ)和協(xié)同效應(yīng)，以國有企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資源背景為上市公司賦能，推進(jìn)上市公司的戰(zhàn)略性發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司的競爭優(yōu)勢(shì)和綜合實(shí)力。

長江商報(bào)記者注意到，作為區(qū)域性的老牌零售企業(yè)，步步高近年來主業(yè)承壓明顯。2008年登陸資本市場(chǎng)之后，至2013年，步步高連續(xù)六年?duì)I收和凈利雙增，其中營收從52.01億元增長至113.88億元，同期公司凈利也從1.63億元增長至4.15億元，均翻了一倍多。

然而，在電商崛起等外部因素沖擊下，早年間通過頻頻展店高速擴(kuò)張的步步高，盈利能力卻在下降。2014年至2016年，步步高凈利同比分別下降16.89%、38.08%、37.94%，雖然2017年至2019年公司凈利分別增長10.36%、3.45%、10.18%，但2020年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入157.36億元、凈利1.12億元，同比分別減少20.23%、35.35%。

2021年，步步高更是遭遇了其上市后的首次虧損，當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入133.61億元，同比減少15.09%;凈利和扣非凈利分別為-1.84億元、-4.44億元，同比減少264.82%、622.03%。

此次步步高披露最新業(yè)績情況，2022年公司的凈利預(yù)計(jì)虧損13億元至19.5億元，扣非凈利也預(yù)計(jì)虧損12億元至18億元。若以業(yè)績預(yù)告上限計(jì)算，近兩年來步步高凈利累計(jì)虧損額將超過21億元。

對(duì)此，步步高解釋稱，報(bào)告期公司戰(zhàn)略重大調(diào)整，除購物中心和百貨店外，自2022年四季度開始，通過關(guān)停并轉(zhuǎn)從四川市場(chǎng)全面退出，江西市場(chǎng)大幅收縮至新余、萍鄉(xiāng)、宜春三地(臨近湖南的城市);湖南、廣西兩地也同步關(guān)停并轉(zhuǎn)低效虧損門店。同時(shí)，受疫情影響，居民消費(fèi)復(fù)蘇緩慢，加之渠道競爭激烈，公司經(jīng)營內(nèi)外環(huán)境面臨較大壓力。

此前，步步高曾在半年報(bào)中披露，截至2022年6月末，步步高在湖南、廣西、江西、四川等地區(qū)共開設(shè)各業(yè)態(tài)門店367家，其中湖南省外門店數(shù)量為117家。當(dāng)年上半年，公司新開門店數(shù)量僅4家，但關(guān)閉了23家扭虧無望或物業(yè)無法續(xù)租的門店。報(bào)告期內(nèi)，公司來自湖南省外的主營業(yè)務(wù)收入為13.14億元，同比減少31.11%，同期湖南省內(nèi)的主業(yè)收入為33.12億元，同比減少22.24%。