小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，由于比亞迪(002594,股吧)電池及汽車業(yè)務(wù)續(xù)發(fā)展迅速，以及電池訂單量跑贏等潛在正面催化劑，繼續(xù)看好公司股價(jià)，維持比亞迪股份(1211.HK)“增持”評(píng)級(jí)，調(diào)高2021-23年盈利預(yù)測(cè)4%-13%，預(yù)計(jì)2025年新能源汽車銷量可達(dá)180萬輛，目標(biāo)價(jià)由350港元上調(diào)14.3%至400港元。

該行相信，車企生產(chǎn)或呈“扁平U型”復(fù)蘇，第4季行業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)相對(duì)今年4-9月低潮期，會(huì)大規(guī)?；謴?fù)。需求方面，明年預(yù)計(jì)乘用車取得中等單位數(shù)增長(zhǎng);但預(yù)期會(huì)有新電動(dòng)車型號(hào)推出。但成本及開支上升，相信投資者未見車企的股價(jià)上漲驚喜。

預(yù)測(cè)第4季比亞迪的新能源汽車銷售上升至24.7萬輛，按季升36%;全年89.4萬輛，同比升53%。至于催化劑為：比亞迪Dolphin品牌旗下新型號(hào)或推出;旗下半導(dǎo)體子公司準(zhǔn)備在港股上市;預(yù)計(jì)2023年以后，比亞迪的對(duì)外OEM電池出貨量將占逾20%比重。

比亞迪H股現(xiàn)漲超5%報(bào)301.5港元。