周三晚間，美國9月ADP數據公布，數據顯示，9月美國新增就業(yè)人數為56.8萬人，超過市場預期的42.8萬人，前值從37.4萬人下修至34萬人。

數據出爐后，現貨黃金短線下挫3美元后反彈，最高觸及1761美元，現貨白銀同樣小幅走高;美元指數震蕩下行。美國10年期國債收益率在美國ADP就業(yè)數據公布后回吐所有漲幅，一度跌至日低1.528%。

下面我們來看看分項數據：

9月專業(yè)/商業(yè)服務就業(yè)人數新增6.1萬人，8月增加1.9萬人

9月金融服務業(yè)就業(yè)人數新增2.2萬人，8月增加1.3萬人。

9月貿易/運輸/公用事業(yè)就業(yè)人數新增5.4萬人，8月增加1.8萬人。

9月制造業(yè)就業(yè)人數新增4.9萬人，8月增加0.6萬人。

9月建筑業(yè)就業(yè)人數新增4.6萬人，8月增加3萬人。

就業(yè)市場取得實質性進展，美聯儲11月減碼計劃或將提上日程

就業(yè)和通脹一直是美聯儲的兩個目標。分析指出，根據FOMC的聲明，美聯儲幾乎可以肯定將在11月宣布減碼計劃。一個還沒有滿足的減碼條件是就業(yè)市場的改善“取得實質性進展”。

美國銀行策略師Ben Randol、Adarsh Sinha和Janice Xue認為，市場對美聯儲的加息預期仍落后于2024年的點陣圖中值。類比于策略師們所預計的情況，本周的美國非農就業(yè)報告只要“避免出現實質性疲軟”的情況，就應該會為減碼從下個月開始鋪平道路。非農數據報告顯示，美國9月新增就業(yè)人數為56.8萬人，已超過市場預期的42.8萬人，這也預示著當前美國就業(yè)市場的改善正逐步取得“實質性進展”。

此外，策略師還表示雖然減碼和加息仍然是貨幣政策正?；牟煌矫?，但確認減碼仍減少了外匯市場懷疑美聯儲決心的一個理由。雖然風險市場的企穩(wěn)可能引發(fā)美元短期內進一步回調，但中期驅動因素依然對美元提供支持。

荷蘭國際集團經濟學家也表示，本周主要事件為美國9月非農就業(yè)數據，并將敲定美聯儲預定的縮表決議，強勁非農應令美聯儲在今年晚些時候縮減購債規(guī)模并在2022年加息，從而支持美元，從技術上看，美元即將迎來重大突破，強勁的美國非農報告將鞏固該趨勢。

美國失業(yè)補貼9月已到期，就業(yè)市場表現如何?

此外，隨著美國失業(yè)補貼在9月初到期，而就業(yè)市場中的職位空缺超過1000萬，即使是一小部分領取失業(yè)保險的人重新加入勞動力市場，也可能對9月和未來幾個月的就業(yè)數據產生顯著提振。美國勞工部9月報告顯示，7月美國共有1090萬個職位空缺，連續(xù)第五個月創(chuàng)下歷史新高。

ADP首席經濟學家Nela Richardson表示，在今年上半年就業(yè)大幅增長之后，美國就業(yè)市場中的新招聘人數正在下降。摩根大通預計美國9月非農就業(yè)人數將增加57.5萬人，失業(yè)率降至5%，實際上就業(yè)人數增加56.8萬人，較為相近，同時大摩推動預測高于共識水平的因素是休閑和酒店行業(yè)就業(yè)人數預期的反彈。

據計算，除非本周的非農就業(yè)報告讓人大失所望，顯示增幅不到24萬人，11月前就業(yè)市場的改善才無法達到“實質性進展”的標準。

此外，有經濟研究預計，本周的報告將顯示非農就業(yè)人數增長超過75萬人。