[ 接受記者采訪的業(yè)內人士認為，我國境內地方政府擬發(fā)行離岸人民幣債券，一方面將支持離岸人民幣債券市場發(fā)展，支持香港、澳門金融中心發(fā)展;另一方面，也將有助于增加離岸人民幣資產供給，滿足全球投資者需求，進而推動人民幣國際化。預計未來或有更多地方政府在離岸市場發(fā)行人民幣債券。 ]

近日，根據中國債券信息網披露，廣東省財政廳和深圳市財政局分別發(fā)布公告稱，擬在澳門和香港發(fā)行離岸人民幣地方政府債券，兩筆債券均擬在10月擇機發(fā)行。

這是我國境內地方政府首次在離岸市場發(fā)行人民幣債券，此前均是由財政部在香港發(fā)行離岸人民幣國債，因而此舉被業(yè)內視為粵港澳大灣區(qū)金融市場深度融合的一大創(chuàng)新，另外也是債券通“南向通”正式上線后的重要舉措，在人民幣國際化持續(xù)推進過程中具有里程碑意義。

接受記者采訪的業(yè)內人士認為，這一方面將支持離岸人民幣債券市場發(fā)展，支持香港、澳門金融中心發(fā)展;另一方面，也將有助于增加離岸人民幣資產供給，滿足全球投資者需求，進而推動人民幣國際化。預計未來或有更多地方政府在離岸市場發(fā)行人民幣債券。

首批離岸地方債將面世

與債券通“南向通”正式上線同日，9月24日，廣東省財政廳和深圳市財政局雙雙發(fā)布公告，披露了首批離岸人民幣地方債發(fā)行的具體情況。

根據廣東省財政廳信息，廣東省政府計劃2021年10月擇機在澳門特別行政區(qū)通過簿記建檔方式發(fā)行離岸人民幣地方政府債券22億元(全部為一般債券、發(fā)行期限為3年期)，屆時將在中華(澳門)金融資產交易股份有限公司登記托管及掛牌上市交易。

澳門特別行政區(qū)政府稱，在粵港澳大灣區(qū)融合發(fā)展的背景下，此次廣東省來澳發(fā)債，是粵澳兩地跨境金融合作的創(chuàng)新突破，也是澳門債券市場發(fā)展的一個重要里程碑，將有助于提升澳門債券市場的廣度和深度，為投資者提供更多投資選擇，同時進一步活躍澳門離岸人民幣市場，助力人民幣國際化進程。

另根據深圳市財政局信息，深圳市計劃于10月擇機在香港簿記建檔發(fā)行不超過50億元離岸人民幣地方政府債券，并將在香港聯合交易所掛牌上市，發(fā)行期限為2/3/5年期，為國際投資者提供更多人民幣資產配置選擇。

據悉，在此次深圳市發(fā)行的地方政府債券中，3/5年期為綠色債券，募集資金將投向綠色項目，進一步落實國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略，推進綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展。

對此，香港特別行政區(qū)行政長官林鄭月娥表示，這是首次有內地市政府在境外發(fā)行債券，此舉進一步豐富香港市場的人民幣金融產品，促進人民幣國際化，充分體現“十四五”規(guī)劃綱要支持香港強化全球離岸人民幣業(yè)務樞紐地位，作為協助內地走出去的首要平臺，擴大和深化香港人民幣債務市場，加強內地與香港金融合作，標志香港金融服務業(yè)發(fā)展邁向重要里程。

香港特別行政區(qū)財政司司長陳茂波還表示，“香港是國際投資者配置資產的重要平臺，發(fā)揮國際資金進入內地的獨特橋梁作用。深圳市人民政府在香港發(fā)行的債務票據所支付的利息和獲得的利潤，特區(qū)政府計劃豁免征收利得稅。”

與此同時，這兩筆債券承銷的機構也已確定。早在9月14日，廣東省財政廳和深圳市財政局就公布了此次債券承銷團的成員名單。其中，在廣東省發(fā)行的離岸人民幣地方債中，中國銀行(601988,股吧)澳門分行為全球協調人，另外還有15家承銷團成員，主要包括中資銀行和券商的境外分支機構、港澳地區(qū)銀行與外資行;在深圳市發(fā)行的離岸人民幣地方債中，共有16家承銷商，包括中資銀行和券商在港分支機構、外資行等。

有利于推動人民幣國際化

對于此次粵深“組團”發(fā)行首批離岸地方債，多位業(yè)內人士認為這是一大創(chuàng)新。此前我國離岸人民幣債券主要是由財政部發(fā)行離岸人民幣國債，而此次離岸地方債的發(fā)行無疑將豐富離岸人民幣的資產供給。

中信證券(600030,股吧)研究所副所長明明對記者表示，廣深分別在澳門和香港發(fā)行人民幣計價地方債，是我國境內地方政府首次在離岸市場發(fā)行人民幣債券，一方面是粵港澳大灣區(qū)金融市場深度融合的創(chuàng)新，另外在人民幣國際化持續(xù)推進過程中也具有里程碑的意義。

“除了粵港澳金融協作和‘南向通’上線之際的意義之外，這也是廣深地區(qū)對外宣傳自身經濟和發(fā)展的重要時刻。”明明還對記者稱，一方面加強廣深和港澳的跨境金融合作，同時也有助于提升港澳債券市場的影響力，進一步活躍香港和澳門的離岸人民幣市場，助力人民幣國際化進程。為國際投資者提供更多人民幣資產配置選擇機會。

植信投資首席經濟學家兼研究院院長、中國首席經濟學家論壇理事長連平也對記者提到，對于廣東省政府和深圳市政府來說，此次離岸人民幣地方債的發(fā)行，相當于多了一個發(fā)債渠道，另外發(fā)債成本可能相比境內也會低一些。

與此同時，“更多的地方政府主體在境外發(fā)行人民幣債券，也會使得人民幣在市場上引起更多關注。”連平補充說道，而且地方政府債相比國債，收益率會更高，因此也有助于香港和澳門的債券市場發(fā)展，進而推動人民幣國際化進程。

這也是業(yè)內的共識，某股份行資深宏觀研究員對記者稱，一般而言，離岸人民幣地方債券評級較高，且收益率有吸引力，可豐富境外人民幣債券品種，滿足投資者多元化需求。“初期試點先活躍市場，之后為促進離岸市場發(fā)展，預計會有更多地方政府在離岸市場發(fā)行人民幣債券。”